Le Plan Epargne Retrait (PER et PERCOL)
Préparer la retraite, optimiser la fiscalité et structurer le long terme
Le Plan d’Épargne Retraite, instauré par la loi PACTE, a profondément transformé le paysage de l’épargne retraite en France. Conçu comme une enveloppe unique et plus lisible, il remplace les anciens dispositifs (PERP, Madelin, PERCO, article 83) et répond à un double objectif : encourager l’épargne de long terme et offrir une flexibilité accrue à l’épargnant.
Le PER n’est pas un simple produit de retraite. Lorsqu’il est utilisé avec méthode, il devient un outil d’optimisation fiscale puissant, un instrument de structuration patrimoniale et, pour les entreprises, un levier de politique sociale et de rémunération différée.
Le PER : une enveloppe, plusieurs dispositifs
Le PER se décline en plusieurs formes, adaptées aux situations individuelles et professionnelles, tout en partageant un socle commun : une fiscalité incitative à l’entrée, une sortie encadrée, et une grande liberté dans la gestion financière.
Le PER individuel (PERin) est ouvert à titre personnel. Il s’adresse aux salariés, aux indépendants, aux professions libérales et plus largement à toute personne souhaitant se constituer un complément de retraite dans un cadre fiscal optimisé.
Le PER d’entreprise collectif (PERCOL) est mis en place par l’entreprise au bénéfice de ses salariés. Il permet d’accueillir l’épargne salariale (intéressement, participation, abondement) et constitue un outil stratégique de fidélisation et de motivation.
Le PER individuel (PERin)
Le PERin permet d’effectuer des versements volontaires, libres ou programmés. Son principal attrait réside dans la déductibilité des versements du revenu imposable, dans la limite de plafonds définis par la loi.
Pour les salariés, le plafond de déduction correspond à 10 % des revenus professionnels, avec un maximum annuel de 35 194 € (plafond 2024). Pour les travailleurs non salariés, ce plafond peut atteindre 85 780 €, ce qui fait du PER un outil particulièrement efficace pour les revenus élevés.
Cette déduction permet de réduire immédiatement l’impôt. À titre d’exemple, un contribuable imposé à 41 % qui verse 20 000 € sur un PERin réalise une économie d’impôt de 8 200 € l’année du versement.
Fiscalité à la sortie du PERin
La fiscalité du PER repose sur une logique de différé d’imposition. Les sommes déduites à l’entrée sont imposées à la sortie.
À l’âge de la retraite, l’épargne peut être récupérée sous forme de capital, de rente viagère ou d’un mix des deux. Le capital correspondant aux versements déduits est soumis à l’impôt sur le revenu, tandis que les gains sont soumis aux prélèvements sociaux de 17,2 %.
Un point clé distingue le PER des anciens dispositifs : la possibilité de sortir en capital, notamment pour l’acquisition de la résidence principale, ainsi que dans certains cas de déblocage anticipé liés aux accidents de la vie.
Le PER d’entreprise collectif (PERCOL)
Le PERCOL est un outil puissant pour les entreprises. Il permet de verser de l’intéressement, de la participation et des abondements, dans un cadre social et fiscal avantageux.
Pour le salarié, les sommes issues de l’épargne salariale versées sur le PERCOL sont exonérées d’impôt sur le revenu, hors prélèvements sociaux. Pour l’entreprise, ces versements sont déductibles du résultat imposable et exonérés de charges sociales, dans certaines limites.
Le PERCOL devient ainsi un levier de rémunération différée particulièrement efficace, notamment pour les cadres et dirigeants.
Avantages pour les dirigeants et les entreprises
Pour un dirigeant, le PER peut être utilisé à titre personnel via un PERin, mais aussi comme outil de stratégie d’entreprise via un PERCOL. Il permet d’optimiser la rémunération globale, de fidéliser les talents et de structurer une politique sociale attractive.
À titre d’exemple, un dirigeant qui arbitre une partie de sa rémunération variable vers un PERCOL peut bénéficier d’une exonération d’impôt sur le revenu immédiate, tout en préparant sa retraite dans un cadre sécurisé.
Le PER devient alors un outil de pilotage, à la frontière entre stratégie patrimoniale personnelle et gouvernance d’entreprise.
Transmission et PER
Le PER présente également des enjeux en matière de transmission. En cas de décès avant la retraite, l’épargne est transmise selon des règles proches de celles de l’assurance-vie, avec une fiscalité avantageuse lorsque les bénéficiaires sont désignés.
En revanche, une fois les sommes liquidées à la retraite, elles réintègrent le patrimoine classique et sont soumises au droit commun de la succession. Cette distinction impose une réflexion patrimoniale globale sur l’usage du PER dans une stratégie long terme.
Un outil puissant qui nécessite discernement
Le PER n’est pas adapté à toutes les situations. Il suppose une capacité d’épargne, une visibilité sur les revenus futurs et une réflexion sur la fiscalité à long terme. Un PER mal calibré peut rigidifier le patrimoine ou générer une fiscalité future mal anticipée.
À l’inverse, bien utilisé, il permet de lisser la fiscalité sur plusieurs décennies et d’améliorer significativement la performance nette du patrimoine.
Notre lecture
Dans une approche patrimoniale et pour optimiser la trésorerie d’entreprise, le PER est utilisé comme un outil d’optimisation ciblé, jamais comme une solution universelle. Il s’intègre dans une stratégie globale mêlant assurance-vie, contrats de capitalisation, immobilier et structuration professionnelle.
Le bon PER est celui dont les versements, la fiscalité et la sortie ont été pensés dès l’origine.
Notre approche
Chez Luma Gestion Privée, le Plan d’Épargne Retraite est analysé au cas par cas. Nous évaluons l’intérêt réel du PER au regard de votre situation fiscale, de votre horizon de placement et de vos projets futurs, personnels comme professionnels.
Utilisé avec méthode, le PER devient un levier d’optimisation patrimoniale de long terme. Utilisé sans vision, il peut devenir une contrainte. Notre rôle est de faire en sorte qu’il reste un outil au service de votre liberté patrimoniale.
